唐朝武周年间，有一个名叫印子亦的书生，原本家境富裕，想不到十四五岁的时候，家生变故，父亲卷入一场莫名其妙的官司里，判了死刑，抄没家产。
两年后，他的母亲气急之下，也染病身亡，剩下他一人，住在三间茅草屋里。印子亦孤苦无依，打算去投靠千里之外的姑母，便找亲朋好友借了五贯钱，作为路费，背着书箱启程了。他一路上省吃俭用，日渐消瘦。
这一天，走到一片竹林旁，传来了一阵猫的呜咽声。他走过去一看，只见一名熊孩子，将一只小猫挂在竹枝上，绳索束住小猫的脖子，小猫翻着白眼，发出呜呜声，熊孩子在一旁拍着掌傻笑。
印子亦呵斥了孩子一声，走上前要放下小猫。这时，从竹林里转出一个男人，不满地说道：“我家孩子玩耍我的猫，关你什么事？”印子亦数落说：“你们真没有善心，有这样玩猫的吗？小猫会被勒死的。”男人蛮横地说：“勒死也不关你事，你赶你的路，少管闲事。”
眼看小猫的眼珠子突出，快要勒死了，他懒得和男人理论，伸手去解绳子，却被男人粗暴地推倒在地，男人嘴里不干不净地骂了起来。印子亦站起来，情急之下，说道：“这猫我买了，你开个价，不要勒死了。”男人打量了一下，张口说道：“要买也行，四千五百文。”印子亦一愣，他一路上用了四百多文，剩下四千五百文，怎么会这么巧？他竟然开口索要四千五百文，就像看见了一样。
眼看小猫要死了，他赶紧答应下来，拿出四贯钱和五百文。男人也是一愣，他没有想到漫天要价，这个书生竟然答应了。他只好收了钱，带着小孩子悻悻地走了。印子亦赶紧放下小猫，抱在怀里，不断地抚摸着。过了好久，小猫才缓过劲来。
印子亦大喜，怀抱着小猫继续赶路。小猫忽然开口说道：“多谢恩公搭救，我以后就跟着你了。”印子亦吓了一跳，一把扔掉小猫，后退了好几步，战战兢兢地问道：“你成精了吗？为何会说话呢？”小猫叫了一声，走近前，一跃跳上了印子亦的胳膊。
印子亦赶紧抱住它，小猫仰头说道：“我没有成精，也不是猫，而是泰岳大帝座前童子，因为不小心犯了规，受到了惩罚，附魂在小猫的身上，遭受一世的苦难。”印子亦点点头，说道：“早知如此，我就不救你了，你死了，不就解脱了吗？”小猫摇摇头，说道：“死不了，我需要遭受十五年的苦难，就算勒死了，也会活过来。那一对父子不是别人，乃是我的仇人。”
原来，那一对父子，是泰山里的黑熊怪，因为兴妖作怪，曾经遭到童子的惩罚。如今童子受难，他们赶来报仇，每天勒死小猫一回，如今已经是第二十天了。童子附魂在小猫身上，失去了法力，只好仍由两人折磨。
黑熊怪见印子亦要买小猫，哪里肯卖？故意说出天价。他清楚印子亦行李里只有四千五百多文钱，而这些钱是他的全部，要是没有了钱，他就寸步难行，根本到不了千里之外。哪知道印子亦是一个迂腐的书生，凭一时冲动，竟然答应下来，完全不顾未来。没办法，黑熊怪只好拿着钱灰溜溜地走了。
听到这里，印子亦愁上心来，不由得长叹一口气，说道：“我确实没多少钱了，今后只好餐风露宿，忍饥受饿，你要跟着我受苦了。”小猫露出笑容，说道：“没有关系，钱的事我会帮你想办法。你一路上照样吃饭住店，等明天晚上，我送给你一个惊喜后，就回家，不去投奔你的姑妈了。”印子亦大喜，问小猫到底是何惊喜？无奈小猫闭上了眼睛，再也不肯开口。当晚无话。
第二天下午，小猫让印子亦在行李里装上几块石头，装成带着许多钱财的样子。傍晚时分，到了一座小镇，小猫让他投宿镇尾一家客栈，印子亦依言而行。到了晚上，印子亦刚睡着，一名女子推开门，钻进他的被子里。温香暖玉入怀，印子亦哪里把持得住？当即和女子发生了关系。
女子忽然哭了起来。印子亦问道：“你不是自愿的吗？为何哭泣呢？”女子抽泣着讲了实话。原来，女子姓甘，本是外地人氏，跟着父亲来此处投亲，哪知道亲戚搬走了，不知去向。不巧的是，父亲生病了，父女两人，只好住在客栈里养病。拖了一个多月，钱财用完了，父亲也死了。多亏小镇上的人们帮忙，送了一块墓穴，才将父亲安葬。
但是，甘氏无钱支付房钱。客栈掌柜威逼她，使用仙人跳的圈套，索取客人的房钱，等赚够了房钱后，再放她走。以往，掌柜带人撬开门闩，甘氏刚上床，他们就会冲进来。也不知为何，今晚他们竟然到现在也没有进来。甘氏失了身，因此啼哭。印子亦安慰了一番，甘氏说道：“我既然已经是你的人了，今后就跟着你，你不要丢下我不管。”印子亦赶紧答应下来，一定娶她为妻，甘氏才破涕为笑。
这时，他们听见外面吵吵嚷嚷的，往窗外望去，才发现早已火光冲天。他们赶紧穿衣起床，准备出去救火，小猫跑进来说：“此时不走，更待何时，赶紧带着美人儿回家吧。”印子亦这才知道，甘氏就是小猫口中的惊喜。
原来，掌柜他们正准备进屋时，小猫拖着一串火苗，从面前跑过。客栈是木质房屋，遇火则着，掌柜惊慌地带着人追赶小猫去了。小猫一路跑着，一路点火，往后院而去。掌柜他们急着救火，早已忘了甘氏。刚开始火势很小，他们救了一处又一处，还来得及。哪知道后面火势越来越大，根本救不及了，才喊叫起来。住店的客人们被吵醒，都起来跑到后院救火。
趁着混乱，印子亦带着甘氏走了。天亮后，印子亦这才看清甘氏的面容，发现她颇有姿色，心中欢喜。这时，小猫从嘴里吐出两颗珍珠，说道：“这是从掌柜家里拿的，都是讹诈人家的赃款，价值三四千贯钱。”原来，掌柜讹诈得来的钱，为了方便保存，都换成珍珠和金元宝。小猫拿不动金元宝，便含走了两颗珍珠。
回到了老家，印子亦买回了老屋和部分田产。小猫说他命中没有官禄，他便放弃了科考，开办了一个学堂，给村民们的孩子启蒙，日子倒也过得安逸。小猫也跟着过起了安逸的日子，不用当流浪猫受苦受难了。
十几年后，童子的处罚期满，离开小猫的身体回泰岳庙去了，印子亦将小猫葬在了屋后。
